Um estrangulamento é uma estratégia em que um investidor compra uma opção de compra e uma opção de venda. ... Para o investidor recuperar o prêmio pago por ambas as opções e atingir o equilíbrio, o preço das ações precisa ir além dos preços de exercício superior ou inferior em um valor igual ao prêmio total pago pelas opções.
Um strangle é uma estratégia de opções em que o investidor mantém uma posição em uma opção de compra e uma opção de venda com preços de exercício diferentes, mas com a mesma data de vencimento e ativo subjacente. ... No entanto, é lucrativo principalmente se o ativo oscilar fortemente no preço.
Um longo estrangulamento é estabelecido para um débito líquido (ou custo líquido) e lucros se o estoque subjacente subir acima do ponto de equilíbrio superior ou cair abaixo do ponto de equilíbrio inferior.
Estratégias de venda de opções
Opções de venda é de longe a estratégia mais lucrativa no longo prazo, com o menor risco.
A mais arriscada de todas as estratégias de opção é vender opções de compra contra uma ação que você não possui. Esta transação é conhecida como venda de chamadas não cobertas ou gravação de chamadas a descoberto. O único benefício que você pode obter com esta estratégia é o valor do prêmio que você recebe pela venda.
Um short strangle consiste em uma chamada curta com um preço de exercício mais alto e uma opção de venda curta com um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções têm o mesmo estoque subjacente e a mesma data de vencimento, mas têm preços de exercício diferentes.
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Exemplo de estrangulamento curto.
| Venda 1 ligação XYZ 105 em | 1.50 |
|---|---|
| Crédito líquido = | 2.80 |
Outra abordagem para as opções é a posição de estrangulamento. Embora um straddle não tenha viés direcional, um estrangulamento é usado quando o investidor acredita que a ação tem uma melhor chance de se mover em uma determinada direção, mas ainda gostaria de ser protegida no caso de um movimento negativo.
Um longo estrangulamento dá a você o direito de vender as ações ao preço de exercício A e o direito de comprar as ações ao preço de exercício B. O objetivo é lucrar se a ação se mover em qualquer direção. No entanto, comprar uma opção de compra e uma opção de venda aumenta o custo da sua posição, especialmente para uma ação volátil.
O Short Strangle (ou Sell Strangle) é uma estratégia neutra em que uma opção de compra ligeiramente OTM e uma opção de venda ligeiramente OTM são vendidas simultaneamente do mesmo ativo subjacente e data de vencimento. Esta estratégia pode ser usada quando o trader espera que o estoque subjacente experimente uma volatilidade muito pequena no curto prazo.
Eles oferecem potencial de lucro ilimitado, mas com risco limitado de perda. Quanto mais volátil for a ação ou índice (quanto maior for a oscilação de preço esperada), maior será a probabilidade de a ação fazer um movimento forte. A maior volatilidade também pode aumentar o custo total de uma posição long straddle.
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