O que é um mREIT? O "m" significa "hipoteca", pois mREITs são um grupo especial de REITs que baseiam seus investimentos imobiliários no mercado de hipotecas. Na maior parte, isso significa que os mREITs compram hipotecas no mercado hipotecário secundário - em outras palavras, eles compram dívidas hipotecárias.
Riscos de investir em hipotecas REITs
Essas empresas tomam dinheiro emprestado a taxas de curto prazo mais baixas para comprar hipotecas, que geralmente têm prazos de 15 ou 30 anos. Isso funciona se as taxas de juros de curto prazo permanecerem as mesmas ou caírem. Mas se as taxas de empréstimos de curto prazo subirem, as margens de lucro dos REITs hipotecários podem corroer rapidamente.
Os REITs hipotecários (mREITS) fornecem financiamento para bens imóveis geradores de renda por meio da compra ou originação de hipotecas e títulos lastreados em hipotecas (MBS) e auferem receita de juros sobre esses investimentos. mREITs ajudam a fornecer liquidez essencial para o mercado imobiliário.
Finalmente, os REITs de hipotecas sofrem de risco de pré-pagamento ou perda de receita esperada. Se as taxas de hipoteca caírem, os proprietários refinanciarão, usando novos empréstimos para pagar os antigos. Isso significa que um REIT que possui hipotecas deixa de receber pagamentos de juros desses proprietários.
Como funcionam os REITS de hipotecas. Os REITs hipotecários fornecem financiamento para imóveis comprando ou originando hipotecas e títulos lastreados em hipotecas e, em seguida, obtendo receita com os juros sobre esses investimentos. ... Quando você investe em um REIT hipotecário, você compra ações desse REIT, da mesma forma que compraria ações de uma empresa ...
REITs não negociados têm pouca liquidez, o que significa que é difícil para os investidores vendê-los. REITs negociados publicamente correm o risco de perder valor à medida que as taxas de juros sobem, o que normalmente envia capital de investimento para títulos.
Os preços das ações despencaram em todo o setor na primeira quinzena de março, à medida que os investidores fugiam de mercados arriscados, forçando alguns REITs de hipotecas a buscar indulgência de seus credores, que de outra forma poderiam ter confiscado as hipotecas que os REITs colocaram como garantia.
Os investidores podem avaliar REITs de hipotecas observando seu preço de mercado para o valor contábil por ação. Os REITs de hipotecas são mais atraentes quando o preço das ações ordinárias é vendido com um desconto em relação ao valor contábil. Outra métrica a considerar é o retorno sobre o patrimônio líquido dos REITs de hipotecas e sua relação com o rendimento de dividendos.
A correlação relativamente baixa dos retornos das ações listadas do REIT com os retornos de outras ações e investimentos de renda fixa também torna os REITs um bom diversificador de portfólio. ... Diversificação de portfólio: REITs oferecem acesso ao mercado imobiliário, normalmente com baixa correlação com outras ações e títulos.
REITs de patrimônio possuem e operam propriedades e geram receita principalmente por meio de renda de aluguel. Os REITs de hipotecas investem em hipotecas, títulos lastreados em hipotecas e ativos relacionados e geram receita por meio de receita de juros.
Mas os REITs de hipotecas estão rendendo 9% e 10% ou mais. ... Annaly tem um balanço patrimonial melhor com menos alavancagem e maior rendimento. Mas qualquer um deles é um bom investimento agora e deve entregar um rendimento fenomenal, e uma provável valorização do capital também no próximo ano.
Existem algumas razões para a recente queda nos preços das hipotecas REIT. Por um lado, os temores de recessão estão fazendo o valor dos títulos lastreados em hipotecas (MBS) pertencentes a esses REITs diminuir de valor, especialmente para aqueles que possuem hipotecas não garantidas pela Fannie Mae ou Freddie Mac.
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